一万美金下0.5手算重仓吗？聊聊止损与仓位管理
编者按：
总仓位达到底仓五六倍的情况，对交易者来说并不少见。投资者需要正视这一现实。因此，对于一万美金账户下0.5手这样的底仓，也应保持高度警惕，因为它随时可能演变为累积的重仓，带来潜在风险。
最近有位朋友告诉我，他一个被深套十几天的单子，不仅解套了，还小有盈利。我称赞他进步了。他说，是的，因为仓位轻，套了就放着，期间没有加仓，最终等回了行情。
这个简单的例子，其实在交易中反复上演。被套甚至深套，然后过一段时间解套，是常见现象。有统计显示，DLSM七成浅套的单子在三天内能解套，而深套后解套的平均时间约三周。
被套后不止损，或对止损犹豫不决，是交易者的本能反应。人总不愿承认错误，而交易中错误会反复出现，这是常态，无法避免。有时连续止损带来损失，或止损恰好发生在底部，令人懊恼，这不断考验着我们止损的决心。
多数情况下，止损是交易的基本素养
美国金融市场有个故事：一位散户交易者几十年稳定盈利，媒体问其秘诀，他说，没什么秘诀，就是按规则止损。无论遇到什么行情波动，他都能第一时间离场。因为止损已成为铁的纪律和习惯，既然执行了止损，也就无所谓市场剧烈波动了。
关于交易是否需要止损，已无需过多讨论。止损是交易者必备的基本素养，它能让你在复杂行情中避免因小失大。俗话说，留得青山在，不怕没柴烧。市场总是在涨跌中交替，没有只跌不涨的市场，也没有只涨不跌的市场。对交易者而言，在逆势中只能承受自己能力范围内的损失，而不要轻易突破自己的承受极限。
不止损的情况，仅在超轻仓位下适用
超轻仓位下的高频交易，是目前程序化交易中较流行的一种方式。超轻仓位也是业内一直提倡的交易理念。因为外汇交易的亏损概率较高，而大部分错误都源于仓位过重。
仓位大时，止损是一种损失，不止损则是更大的损失。因此，唯有超级轻仓，才能让交易者掌握主动。我们曾多次探讨一万美金下0.01手欧美的稳健交易方式。在一个品种上开0.01手仓位，适当时候多倍加仓，可以达到较稳的交易模式，且回撤很小。即使每笔交易积少成多，简单计算，一年也可能获得15%或更多收益。在这种超轻仓情况下，并不需要对订单设置止损，所有订单都以盈利出局为目标。
一万美金下0.5手算重仓吗？再谈仓位对回撤的影响
大家都知道，资金管理的核心在于仓位。一万美金，每次下0.5手欧美，在不加仓的情况下，多数人认为这是正常仓位。在多数行情中，它不会给净值带来特别大的损伤。如果技术分析和行情把握到位，一天获得2%到4%的收益并非难事。但我们要说，你能获得多少收益，可能带来的回撤，往往要乘以两倍。
那么，这里我们要探讨的是，0.5手的仓位究竟意味着什么？
简单模拟一个交易场景：在波动较快的单边行情中，一万美金，0.5手欧美进场，被套40点可能很快发生。那么，200美金浮亏已是事实。此时，多数投资者会选择继续加仓0.5手。
20个点的回撤即可打平浮亏（未计算点差成本），此时总仓位为1手。如果行情再大幅波动60点，又会被套600美金。加上此前的200美金，被套总计达800美金，这意味着账户回撤8%。如果行情继续反转，情绪不稳定，可能就会突破3手到5手的总仓位。大家仔细想想，是不是这样？
总仓位达到底仓五六倍的情况，对交易者来说并不少见。投资者要敢于正视这个事实。
这种情况下的不断加仓，随时可能引发超过20%到40%的回撤。这就是我们常说的致命打击。每一次大止损，DLSM都是一次深刻的教训。
从外汇交易的实际情况来看，以上场景每周都很可能遇到一次。这意味着，0.5手看似微不足道的仓位，对一万美金的账户而言，每周都有较高概率面临一次潜在的重大回撤。
所以，0.5手的仓位，对于一万美金的账户来说，在我看来已属于重仓行为。在这样的情况下，交易理念和体系很难建立起来。因为你总会遇到各种意外行情，这会在是否止损和是否加仓等基本问题上，不断让你犹豫和烦恼。
如果希望将收益控制在合理水平，并将回撤限制在可承受范围内，就需要匹配合理的仓位。这样可以在不十分严谨的情况下，允许自己犯一些错误，也不至于伤筋动骨。交易漫长而复杂，处处有坑，不可能不经常犯错。
至少在我看来，可承受的最大底仓为0.05手。在不设置止损的大单边行情下，从实际经验来看，极端回撤很少超过2%，多数情况下回撤在1%以内。这会让交易状态处于一个舒适的空间，也是我认为适合长期交易的仓位。
如果稍微激进一点，可以匹配0.1手的底仓。这样有时在大单边行情下可能出现5%的回撤。所以，即使0.1手的底仓，也会让人感到不安。还是0.05手或更小的仓位，能让交易更加舒适。
亲爱的读者，一万美金的账户，你一般会下多大仓位呢？开几个品种，加仓多少，总仓位达到多少手？经常出现的回撤幅度是多少？欢迎留言交流。