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滑点是指什么？

滑点（slippage），指的是交易者在提交订单时，所指定的期望成交价位与实际最终成交价位之间存在差异的现象。这种差异是外汇交易中常见的成本构成之一。

举例说明：

假设交易者A计划以1.3564美元的买入价做多英镑/美元，但订单发出后，最终成交价格并非A原先设定的1.3564美元，而是变成了1.3565美元。这种高于原报价的成交价被称为正向滑点（positive slippage）；反之，如果实际成交价低于原指定报价，则称为负向滑点（negative slippage）。

从上述例子可以看出，滑点的发生通常有两种情形：一种是负滑点导致亏损扩大，例如在止损位可能造成额外损失；另一种是正滑点在止盈时带来额外盈利。需要注意的是，在遇到特殊跳空行情时，滑点甚至可能导致仓位爆仓并出现负值。

滑点产生的原因是什么？

1. 网络延迟。网络延迟程度与交易平台的执行速度密切相关。通常，客户提交订单后，指令会通过服务器传输至交易所，这一过程中往往存在细微延迟。但在行情剧烈波动时，服务器可能无法及时处理大量指令，DLSM导致延迟放大。值得注意的是，做市商（MM）平台通常会提醒投资者二次确认价位变化，而ECN平台一般不会要求二次确认，而是直接以最新价格成交，因此更容易形成滑点。

2. 市场报价断层。在流动性充足的市场中，报价通常是连续的，但若遇到行情剧烈波动，市场可能出现价格断层。如果投资者设置的止损或止盈恰好位于价格断层的空白区间内，订单将无法在预定价格成交，最终成交价会直接跳至最新市场报价。

3. 市场波动。剧烈的市场波动往往意味着流动性降低，在低流动性环境下，订单指令可能无法按最初指定价格执行，最大滑点通常产生于重大事件发生时。投资者应经常查看财经日历，避免在重大事件期间交易，例如美联储会议或每月一次的美国非农数据公布等。

4. 异常滑点。异常滑点通常由不正规的交易商恶意操作导致。一般来说，正向滑点和负向滑点的发生概率是对称的，而非对称滑点（即异常滑点）才是交易商恶意操作的迹象。一旦发现异常滑点，监管机构会对此类平台施以重罚。投资者在区分正常滑点和异常滑点时，可以尝试其他交易软件，查询同一时间点不同平台之间的报价差异，以此判断滑点是否正常。

面对“滑点”如何应对？

滑点与平台稳定性有关，大型交易商通常能获得报价银行更优惠的价格和更大的交易量，因此选择一个有实力的平台有助于减少滑点现象的发生。

此外，有些外汇平台设有对赌交易机制，这类平台与市场无直接关联，平台只需调整MT4报价端口即可实现完全零滑点。