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滑点是外汇市场中一种较为普遍的现象，其产生的原因可能包括数据传输延迟、市场流动性不足等。今天，我们将重点探讨另一个常见的因素——Last look（最后确认）机制。

在外汇交易中，Last look机制指的是流动性提供商在匹配交易时，即使你已经点击了报价，他们仍有权拒绝执行订单。对于市价单，你的订单可能会以次优价格成交。例如，若你计划在1.3499价位买入，但最终以1.3500成交，便产生了1个基点的滑点。

该机制旨在保护流动性提供商的利益，已在市场中存在多年，被视为一种行业惯例。

为什么会出现这种情况呢？

这与订单成交流程密切相关。通常，市场将价格提供给客户，客户通过交易终端看到这些报价，在发出订单后，订单指令被传递至市场并交由银行处理，确认后再反馈给用户。

1、早期延迟

在外汇电子交易的早期，订单执行速度较为缓慢，存在显著延迟。例如，交易者在终端看到EURUSD=1.0402并发出买单，流动性提供商可能在1.0407时才收到订单。若按1.0402成交，交易者将立即获得5个点的利润，而流动性提供商则承担5个点的亏损。当订单量较大时，这种亏损可能变得十分可观。

2、DLSM官网防止套利

在2000年代初期，提供流动性的银行技术尚未赶上高频交易公司。高频交易公司能够更快地捕捉价格变动，利用过时的报价进行无风险套利。它们点击滞后的报价，迅速在市场上卖出，从而获取利润，这种现象被称为延迟套利。

对于做市商而言，最后确认机制有助于规避高频交易公司及相关有毒指令流带来的风险，但由于交易者而言，这一机制并未带来直接益处。

那么，交易者如何有效规避滑点风险呢？这里提供两种方法：开仓入场和平仓出场。

1、开仓入场

限价单和止损限价单常用于建仓入场。由于此时尚未持有仓位，交易者可以灵活选择入场时机。如果无法获得理想价位，可以选择不交易。尽管限价单可能错失潜在盈利机会，但它有助于避免过度交易。

市价单虽然能随时交易，但可能引发滑点，导致成交价格不如预期。理想的做法是，在交易计划中，使用限价单或止损限价单入场，以减少入场时的滑点风险。

2、平仓出场

此时交易者已持有头寸，资金与市场波动紧密相关，可控因素相对较少。盈利与否往往取决于市场走势。因此，交易者应根据实际情况，灵活决定采用市价单还是限价单。

若交易方向有利，可在目标价位设置限价单。例如，某交易者以49.40美元买入，目标卖出价为49.80美元，通过限价单可确保仅在达到该价位时成交。

若交易已处于不利局面，止损单被触发后可能转化为市价单。这虽能帮助交易者及时退出亏损交易，但如果价格持续恶化，未能按预定价位离场，亏损可能继续扩大。在这种情况下，接受滑点可能比持续亏损更为明智。