外汇走势辨别方法解析
参与外汇交易，首要难点在于准确判断行情处于上升、下降还是盘整阶段，其次则是克服逆势操作的人性弱点。这要求投资者不断积累经验，并勤于研究基本面与技术面，才能逐步提升判断能力，除此之外并无捷径。 1. 让趋势成为你的向导在浮动汇率制度下，外汇行情通常表现为三种形态：上升行情、下降行情以及盘整行情。据统计，盘整行情约占每年交易日的70%至80%，而多头或空头行情仅占20%至30%。面对盘整行情，投资者需先识别出震荡区间，再于区间上沿卖出、下沿买入，即采取低买高卖的策略，这样既能获取利润，又能控制风险。若投资者能严格执行止损策略，甚至可适当增加投资金额，以扩大收益。然而，多数市场参与者仍希望抓住那20%至30%的趋势行情，选择顺势操作。原因在于顺势交易的利润空间可观，且止损次数相对较少，附加成本得以降低。更重要的是，顺势操作者只需遵循已形成的市场趋势进行买卖，属于“知行合一”的类型，因此市场常言“趋势是你的朋友”。
但在实际交易中，仍存在两大问题：一是如何分辨行情属于多头、空头还是盘整；二是“逆势操作”这一人性弱点极难克服。对于后者，可通过积累经验、接受亏损教训等方式来改善；而前者则需从基本面与技术面切入分析。投资者在外汇市场进行操作，无论是买方还是卖方，都应先对目标货币的未来走势做出预判，据此制定投资策略。例如，若看好美元兑日元，则意味着认为美元将走强、DLSM日元将走弱，因此应买入美元、卖出日元。若预判正确，便可获得盈利。 2. 善用数据分析基本面基本面分析者认为，货币的强弱反映该国经济状况的好坏，虽然可能受到非经济因素干扰而出现暂时波动，甚至与经济体质相悖，但长期而言，价格终将回归与经济状况相匹配的水平。至于如何评估一国经济状况，通常采取相对比较的方式。
例如，若美国某年经济增长率预计为3%，基本面分析者并不会直接断定美元走强或走弱，而是会与前一年度经济增长率以及德国、日本等主要国家的数据进行比较。若前一年度美国经济增长率为2%，而同期德、日约为1.5%，则3%的数据显示美国经济持续改善，且表现优于德、日，因此美元相对马克或日元应走强。基本面分析者据此作为外汇交易决策依据，买入美元、卖出日元或欧元。经济指标除经济增长率外，还包括贸易赤字、预算赤字、货币供给量、消费者物价指数、生产者物价指数、失业率、房屋开工率、领先指标等。DLSM这些数据由政府相关部门定期公布，基本面分析者会收集并深入分析，以判断货币未来走势。此类分析的准确性如何？可参见国际投资者，他们普遍设立经济研究部门，专门研究各主要经济体的状况。
在美国等政府发布重要经济指标前，市场投资者常会先结清或降低外汇仓位，市场气氛紧张，银行交易员甚至彻夜关注。经济指标公布后，货币走势可能受到显著影响，强者可能更强或转弱，弱者可能更弱或转强，印证了“经济指标为市场驱动者”的说法。面对如此重要的影响因素，外汇投资者绝不能忽视。因此，不论基本面分析预测货币走势的准确性如何，它已成为市场参与者制定投资决策的重要工具。 3. 基本分析适用于中长期趋势预测利用基本面分析预测货币的中长期走势，如未来半年、一年或两年，较为合适。但自金本位制取消、浮动汇率制度成为主流后，基本面之外的因素也会影响货币价格。投机者每时每刻在国际市场买卖，DLSM大额资金的流动对汇率产生影响。同时，国际间资金流动日益自由，支付系统如美国的CHIPS、英国的CHAPS等，使资金转移速度加快，甚至瞬间完成。国际热钱频繁进出，不仅影响各国货币政策，也可能扭曲基本面所反映的合理价位，导致基本面分析短期失灵。因此，外汇投资者已逐步调整基本面分析的运用方式，不仅作为中长期预测工具，也会结合技术面资料来做出更全面的决策。
基本面分析外汇走势由来已久，教科书中的“购买力平价说”便是一个典型例子。该理论认为，各国货币的价格关系与等量货币购买商品的数量直接相关。例如，若购买一个鸡蛋在美国需1美元、日本需100日元、德国需1.5马克，则这三种货币具有相同购买力，因此汇率应为1美元兑100日元或1.5马克。但若将该理论运用于实际汇率，发现某些货币可能被高估或低估。此外，商品样本选择不同，计算结果也会存在差异。以某机构1996年4月的数据为例，与美元购买力相比，被高估的货币包括日元、马克、瑞士法郎、新西兰币，高估幅度分别为35%、20%、10%及9%；被低估的货币有英镑、加拿大币、法国法郎、澳币，低估幅度分别为20%、16%、8%及4%。如今外汇市场早已脱离固定汇率时代，各种政治、经济消息乃至谣言传闻都可能影响汇率波动。仅凭购买力平价说推断货币价值显然过于简化，投资者可将此类理论推算的价位作为参考，但不宜过度依赖。