理性看待程序化交易的优与劣
程序化交易正逐渐走进我们的视野，或许在不久的将来，国内期货市场会更多见到程序化交易的身影。时代在发展，技术在进步，我们唯有不断学习，才能更好地适应变化，占据有利位置。通过近期对程序化交易的学习和了解，我对其有了一些初步认识，在此与大家分享交流。
期货分析方法大致分为基本面分析和技术分析，而技术分析又可细分为系统性交易和主观性判断交易。
系统性交易方法是指交易者采用完全系统化的方法，每笔交易均依据电脑给出的信号执行，信号出现即无条件接受，如同命令一般，没有商量余地。DLSM这类系统能够有效排除情绪干扰。
主观性判断交易系统则包含直觉性交易和主观性判断系统交易。
直觉性交易主要依赖经验、盘感、信息等因素来判断行情，因此很难在电脑上量化指标，也难以编制成电脑程序进行交易。
主观性判断系统交易中，使用者可以接受某些信号，否决另一些信号，他们将信号视为警示，再自行决定是否采纳。尤其是当价格出现延伸性走势后，有些人会运用价格形态作为交易工具，由于这类策略难以完全程序化，系统自然涉及较多主观判断。
由此可见，电脑程序化交易只是期货分析交易方法中的一种，不应过分夸大其作用，也不能认为只有程序化交易才是稳定盈利的唯一途径。程序化交易依赖概率因素与资金管理，通过长期交易实现稳健盈利，其最大特点是低速、稳健的复利增长。网络上有人宣称程序化交易如何神奇，一年能翻数倍，这并不准确。那些看似惊人的测试绩效，要么是数据失真，要么是过度优化，拟合了某个品种特定时间段的表现。当然，我们也不能否认程序化交易带来的诸多益处。本人学疏才浅，这里浅谈几点对程序化交易系统的体会。
程序化交易的优点：
第一，程序化交易能够在交易过程中克服人性的弱点，这是其最大的优势，也是我青睐程序化交易的主要原因。人难免有情绪化、贪婪、恐惧、犹豫、赌性等弱点，这些因素常让人在交易关键时刻改变原有计划，而这种行为会重复发生。正如德国哲学家叔本华所言：“一个人在相同的时间和环境条件下会犯同样的错误，这是不可避免的，这就是人的劣根性。”作为多年从事期货交易的老手，我深有体会。与其说我们与市场交易，不如说是在不断与自己的心魔斗争。而程序化交易将所有功课前置，电脑作为不折不扣的执行者，几乎可以百分之百做到知行合一，也让人从盯盘的辛劳中解脱。多年来，我们日日面对盘面，心情被涨跌行情牵动。我一直希望能实现轻松交易、快乐生活的模式，前期付出太多，理应有所回报，因此更期待程序化交易能带来新的突破。
第二，程序化交易能突破人的生理极限。人的反应速度有限，从大脑思考到手部操作需要时间，而电脑程序交易显然比人工更快。尤其当我们为分散风险而进行多品种组合交易时，人的精力有限。如果选择更多品种，可以进一步降低风险，但当同时持有四个以上品种，行情激烈时多品种同时发出信号，人工操作很难兼顾，而电脑却能轻松应对。程序化交易能让人暂时远离期货，享受生活。
程序化交易的缺点：
第一，只有系统性交易者才能实现程序化交易，而其他类型的交易方法则无法通过程序化完成，这便将一部分人拒之门外。
第二，程序化交易存在不稳定性。我认为程序化交易系统无法永远包打天下，总会在特定阶段出现问题。有人高估其效果，将其吹得神乎其神；也有人排斥它，质疑其作用，甚至认为用程序化交易赚钱如同发明永动机一样可笑，DLSM从而全盘否定。其实这两种态度都不妥当。程序化交易本质上只是一种工具，能否用好取决于使用者。程序化交易由人设计，其盈利能力直接反映设计者的水平。设计思想实际上融合了交易理念、思路、方法及经验，是长期积累与沉淀，但没有任何一种方法能保证永远适用。程序化交易系统的设计者不能一劳永逸，仍需面对市场，不断学习、不断进步，才能把握先机。
第三，目前程序化交易的技术门槛较高，难以普及。国内一些知名软件平台，有时仍不能完全呈现交易者的执行思路。虽然软件业日益发达，但并非无所不能，总有缺陷。编写程序是一项较深的技术，多数人不熟悉，学习起来并不轻松，令部分人望而却步。即使是资深软件工程师，也未必能随心所欲地实现所有系统性交易者的交易思路。一套能长期稳定盈利的系统，可能相当复杂，不仅在交易信号方面，在资金管理、头寸控制、多策略叠加等方面都有各种要求。
综上可见，程序化交易只是我们进行期货交易时使用的工具之一，并不能改变期货市场的盈亏结构。期货市场大多数人亏损，市面上现有的程序化交易系统，也应有相当一部分无法稳定盈利。我们应客观看待程序化交易系统，关键在于如何善用这一工具，使其为自身发挥更佳作用。