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交易系统是一套完善的交易规则，这一规则应当是客观的、量化的、唯一的，它严格规定了投资的各个环节，要求投资者完全按照其规则进行操作。在外汇投资中，拥有自己的投资理念和交易系统非常重要。但别人的投资理论只能作为自己理论构建的参考，不能完全照搬，因为每个人的情况不同，交易理念也会有所差异。

成功交易的一个秘密就是找到一套适合自己的投资理论。这个理论是非机械的，适合个人个性，有完善的交易思想、细致的市场分析和整体操作方案。在风险市场中，赢家都有自己的投资理念，因此寻找适合自己的投资理论和交易系统是专业交易人士长期追求的目标。

一、交易理念在交易中的重要性

交易理念包括修心和严律两个方面。

修心涉及人性和心态；严律指严格的纪律。经过多年交易实践，人们才会发现这两者的重要性，因为它们是执行交易思想和交易系统的保障。

先说人性，市场的许多特点是人性的弱点折射出来的结果，两者有依存性。“要战胜市场必须首先战胜自己”，说的是克服人性中的弱点，如贪婪、恐惧、浮躁等。在交易时，我们的思想和决策常随市场波动而变化，回顾交易错误时，会发现人性的弱点多么难以抗拒。该恐惧时贪婪，该贪婪时恐惧。因此，交易者需要认识市场，更要了解自己，了解自身性格的弱点，是投资者积累经验的前提。

对此，有两点建议：

其一，寻找自己人性中的弱点。对多数人而言，了解自己比了解市场更重要也更困难。《混沌操作法》中讲了一个成为智者的故事，大师建议“每天晚上用30分钟时间对着镜子不断问自己‘我是谁’”，做投资也一样，应该常常问问自己“我是谁”。

其二，人性的弱点并不能简单用对错解释，很多是与生俱来的，因为人的思维有局限性，甚至存在缺陷，容易犯错。克服人性弱点的方法就是规则，依照规则办事，就像国家有法律一样，交易也需要规则。有位大师说过，交易是对人性弱点设置的游戏。一个交易者，若不能了解人性的弱点，不能按规则办事，就很难成为交易中的优胜者。

再说心态，心态是指个人心理感受，对世界的认识和反应。价格的无序波动决定了心态在投资中的重要性，成功与失败、盈利与亏损往往只在一念之差。有言道：交易始于修心，次理念，又次策略，最后技巧。世人常反其道而行之，事倍功半者多。

心态与很多方面有关，比如交易目标。华尔街谚语说：如果抱着赚取生活费的目的来到华尔街，你会发一笔大财；想一夜暴富的又有几个活下来了。资金管理和止损也很关键，如果市场反向运行，错误的资金管理和止损会带来致命打击，而合理的资金管理和止损能保持良好心态。此外，心态还与世界观、人生观、对社会的态度、生活态度、为人处世原则、性格特点、文化底蕴等都有关系，范围很广，需要细细体会。

交易行为的本质就是对人性和心态的考验。仔细推究，市场中绝大多数的交易问题均源于身心。在市场和人之间，真正的难点永远是人。

严律就是严格的纪律，即“严格约束自己的交易行为或先前制定的计划”。华尔街有一种军人崇尚论调，因为许多优秀炒家出身军旅。《投机智慧》一书提到10个美国最出色的期货炒家，其中7人出身军旅，铁的纪律是他们成功的前提。虽然他们的交易方式、风险控制和资金管理各不相同，但执行计划是“铁打的营盘”。《铁血炒家》也记录了一位成功炒手，“铁血”就是铁血般的纪律。

对于纪律，只有一点：严格执行。交易中按铁的纪律执行，即使犯错也不会被放大，取得成功并非难事。以前和交易员聊天时，大家认为执行纪律很难，但也很简单：在你做交易后让别人监督执行你订立的规则，就可以了，这是个很好的办法。

交易思想的其它部分解决的是“怎么做”的问题，而修心和严律解决的是能否真正执行的问题。因此，这两个因素在决定交易成败上起到关键作用，切不可等闲视之。

关于交易中什么最重要，智者见智。有人认为技术分析最重要，有人觉得数据分析重要，有人强调风险管理，还有人认为心态管理最重要。但个人认为，占决定地位的应该是交易理念，也就是对交易整体的了解和把握。

市场是什么，如何交易，人性最大的弱点，市场的根本结构等。在外汇投资中，你依据哪种交易理念——是追求价格和价值极端扭曲情况下的价值回归，还是简单就是最好的市场第一理念，或是快乐笨蛋的系统交易理念。只有确定交易理念，才可能根据理念寻找属于自己的交易工具。

比如数据分析中货币价值的判断，技术分析中趋势和日常波动的把握，或系统交易中交易信号的确定。与之相应会形成长线投资方法、短线投机技巧以及机械操作模式。有句话说道：“工具可以改变，人可以变动，但你的思想以及思想的价值将会长久”。

二、谁是投资人最强大的对手？

经历一段投资时间后，大部分投资人会感受到一股神秘的市场力量，它似乎无所不在，无所不能。比如寻找趋势，当你看到纽币上扬后，考虑进场交易纽币多仓，但并不知道上涨是反弹还是反转。

因此，你就在场外等待。终于觉得自己能掌握趋势了，但竟然发现找不到合适的进场时机。看到价格不断上涨，你在心里给自己加油：只要它一回调，我就买入。但市场好像知道你的想法，就是不回调。

最后，经过无数次犹豫和等待，你决定不再观望，认准趋势买入。市场还在上涨，但好景不长，刚刚有点盈利，市场就急转直下。纽币从0.50以上回调到0.48。你认为这是正常回调，于是加码买入。但市场却一路下调，0.47、0.46、0.45。终于，你开始怀疑自己的判断，觉得继续坚守将是身心和资金的双重崩溃，过去两个月中你身心俱疲。

市场除了偶尔几天的欢乐，其余都是无尽痛苦。你无法忍受，最终挥泪止损。但奇怪的是，市场却没有继续下跌，又开始回升。看上去，市场就在等你的止损。痛定思痛，你开始咨询投资顾问，发现他们都很厉害，用各种分析方法赚钱。

你终于认识到是自己内力不够。你遍访名师，阅尽群书，明白了前一段是强力洗盘，趋势并未改变。你东拼西凑资金，准备再次进场。但奇怪的事情又发生：你设定止损，每次市场好像针对你，打完止损就上涨。次数多了，你开始放弃止损，但就在你庆幸时，市场却直接把账户打爆。2003年2月份英镑竟然下跌1200点，当时所有趋势都支持英镑上行。你继续学习，似乎找到了战胜市场的办法，不但设止损，还设止盈。但时间长了，发现目标价总是差2-3点，一回头又触发止盈，本来盈利100点变成10点。你还在庆幸，但市场又一路向上，三天后，若不止盈资金翻番。你试了各种方法，最后发现还是斗不过市场，主力机构太厉害，它无所不知、无所不在、无所不能。

你开始打听谁是主力，因为只要找到它，就成功有保证。你订阅杂志，到处听汇评和讲座，希望找到庄家踪迹，因为它虽然神龙见首不见尾，却翻手为云覆手为雨。你要找到它，这个让你投资失败的敌人。

1、为什么要建立交易系统

交易系统建立在非常庞大的理论基础之上，综合考虑各种因素，对各种可能事件进行量化，比任何单一分析方法更全面、更系统。

外汇市场对交易系统的叫法很多，比如成交撮合系统、委托下单系统、行情播报系统、行情分析系统等。为了使交易系统概念准确，这里对交易系统进行重新定义。

交易系统的功能之一，是包括形成交易决策的全部过程，最终形成确定的交易决策。用2W1H（what、when、how much）概括交易决策过程。2W：what：买什么，选择哪些品种构建组合；when：什么时候（价位）买进与卖出，这不仅是时机把握，也蕴含止盈止损的资金管理概念，交易时机与止盈止损永远相互关联；how much：买多少。这三个环节建立完整规则，耦合形成整套交易法则，最终形成确定决策。

交易系统的功能之二，是摒弃人性弱点，客观理性地形成交易决策。

使用交易系统的最终目标是形成确定决策，因此交易系统的准确定义是“交易决策系统”。

为什么交易系统如此重要？

1、各种规则固定化，决策结果量化，避免人为模糊性和随意性，减小偏差和失误；

2、克服贪婪和恐惧，使交易更理性科学；

3、具备完整规则，避免时机把握和资金管理在规则上的缺失；

4、可在实际操作前大量实验，相对客观准确地把握交易思想和方法体系，避免方法不成熟的风险；

5、通过精密测算和完备规则控制风险，包括单笔和整体风险，头寸调整更精确，提高资金效率。

构造交易系统的基本步骤：

一、提出要解决的问题或预期目标。

二、分析研究对象的对象与关系结构（包括量变因果关系）的本质属性。

三、对系统抓住主要矛盾，选择关键变量或关系进行考察。

四、建立数学模型，进行数学抽象。

五、用计算机编成程式化交易系统。

六、根据目标建立评估指标。

七、对系统进行历史数据验证和优化。

八、对系统进行完整周期的实战验证和优化。

如果历史检验和实战检验都符合评估指标，证明系统能适应市场。否则返回第一步重新分析。

2、交易系统内容

交易系统内容：

①市场分析――买卖什么

②时机选择――何时买卖

③风险控制――何时止损

④持仓时间――何时退出

⑤资金管理――买卖多少

⑥交易心态――性格经验

交易系统好处：

①树立投资理念，消除主观随意性，减少下单前恐惧、持仓中焦虑和平仓后懊悔；

②保证交易连贯性；

③有效控制交易风险，风险管理和资金管理提供风险控制。

设计交易系统原则：

①了解自己的交易风格，选择短线、中线或长线交易；

②设计适合自己风格的交易系统，好的系统是非机械的，适合个性，有完整思想；

③评估交易系统，好的系统有可操作性、明确信号、控制风险能力、获利能力且适合自己。

交易系统主要包括：

①顺势交易系统（趋势跟踪系统），发现并顺势交易；

交易原则：追涨杀跌，葛蓝碧法则、四周交易法则；

②形态交易系统（形态识别系统），按形态交易，有反转和持续两种；

交易原则：按形态及突破后的测量目标交易，缺口、形态突破、波浪理论；

③逆势交易系统（反趋势系统），在趋势不明确时寻找相对高低点反向交易；

交易原则：高抛低吸，支撑阻挡、黄金回调买入、滩平操作法、背离。

小结：长线投资者可选择顺势交易并持有；中线投资者可选择形态交易；短线高手可选择逆势交易系统。

三、庄家是谁，我是谁

市场有没有主力机构和庄家？回答是“有”。外汇市场里有很多金融大亨和各种经济实体，甚至包括国家实体。理所当然，外汇市场最大的庄家是美国政府。因此有必要研究美国政府对美元走势的态度。有人发表过诸如“美国新财长及未来美元走势”“国家利益高于一切”等观点，从国家层面研究未来美元的大致走势。

但有经验的外汇投资人知道，政府一般不直接进入市场交易，而是用口头言论或政策进行软性干预或视而不见。日本政府最喜欢进场干预外汇走势，但历史表明，没有证据证明政府干预一定成功。

相反，可能短时间内有一定效果，但时间长了，市场会以更激烈的方式报复。央行干预尚且如此，更不用说其他机构。历史统计显示，庄家或机构垄断性操作失败多于成功。只是因为人的心理偏好和市场宣传，成功案例被放大，失败被缩小。

从市场根本结构看，金融市场不具备生产性，无法创造财富，只能转移财富，因此是零和游戏。市场永远是7亏2平1赢的格局。想成为10%的赢家，就不能成为市场多数，无论在人数还是资金上。想成为赢家，就要成为少数，但如果不成为多数，又如何进行垄断操作？因此，垄断操作取得浮动盈利容易，实际盈利却困难。

高明的方法是“四两拨千斤”，但不具备资金实力时，这只是一种梦想。垄断操作成败关键在垄断度控制，但操作者取得大量浮动盈利后，很难控制心理欲望，很难不逾越“度”的界限，最终走向反面。索罗斯当年阻击英镑，合理掌握了垄断度，成功使用了技巧，但索罗斯只有一个。所以，市场上的机构、主力或庄家并不可怕，在庞市场里，他们并不比我们有优势。

对机构和庄家的畏惧来自两个误解：一是把资金相持能力等同于赚钱能力；二是把对价格的影响力等同于实际获利能力。大资金的长处在于研究深度、信息收集速度广度、信息处理专业度、交易跑道通畅度和成本低廉。但就盈利能力，大资金并无明显优势。

相反，大资金通常有盈利目标和期限限制，形成“业绩压力”，大部分大额资金都是“压力资金”。由于盈利压力，操作者在心理控制上反而比小额资金有更大劣势。因此从相持能力看，合理风险管理下，小资金并不差。

在价格影响力方面，大资金确有优势，但古话说“买是徒弟，卖是师傅”。像鳄鱼进入水池，水位上升，但离开时水位下降。市场影响力是双面刀，既能伤人也能伤己，西方叫“回波”效应。有钱能大量买入影响走势，但解决不了卖的问题，实际盈利无法产生，只是账面浮盈。

因此总体来说，市场确实存在神秘力量，但并不是某个庄家或机构，而是一股无形力量的总和，是众多投资人心理弱点的总和，是一种市场心理力量的总和。由于共同利益，人性弱点容易相互传染、传递和增强。个体思维很容易被群体非理性思维取代。因为它是个体非理性思维的集合，所以给人无所不在、无所不能的感觉，它既是自我，又是非我。

所以你应该明白，即使有庄家，也不是庄家决定市场，而是你自己。市场有你，有我，你就是市场，我就是市场，我们就是市场。某种程度上，庄家是你，你就是庄家。战胜市场的真谛不是战胜庄家，而是战胜自我。

四、战胜自我

前面的分析表明，想战胜市场、投资获利，就要有战胜自己的勇气和力量。但江山易改，本性难移，战胜自我谈何容易。但并不是没有办法。

对99%的投资人，投资决策中最看重分析方法，特别着重于买点（进场点）的判断。但实际上判断卖点比买点更重要也更困难。用百分比表示，买点判断可能连1%都不到，9%是卖点判断，其余的是风险管理、风险管理和心理控制，可能占90%的比重。

因此，个人反对过分强调技术分析的力量。一个人心理素质不好，即使有正确的分析方法，也会在实际交易中用主观代替客观。我们常听到“我就不信纽币真能涨到0.60以上”或“加元上周跌了500点，这周还不反弹”的主观预测。风险管理和风险管理可以通过数学模型控制，这里主要探讨心理控制技巧。

战胜自我的最大困难是战胜人性中阴暗的一面、不为人知的一面。在群体交往中，你可能看上去完美，但打开交易记录，会发现你并不完美。一位朋友开玩笑说“外汇交易赢利只是副产品，重要的是对性格的锤炼”，另一位说“成功交易是对完美人格的奖赏”。认真分析每一单交易，会发现人性中的“懒惰”“侥幸”“贪婪”“恐惧”等阴暗面是最大障碍。

懒惰就是不劳而获的心态。世上没有免费午餐，但大部分人希望奇迹产生。外汇投资是投资还是赌博？90%的人不认为自己赌博，但问自己对投资花了多少时间和精力。有多少人认真研究市场？大部分人都热衷专家意见和别人的看法，或是一时冲动。有人花一年时间研究美元再进行实战，在不到一年时间里将13万澳币增加到40万澳币，但有多少人关心这背后的付出？大部分人惊叹成果，却不知背后巨大付出。一项十万的投资，花费的精力还不如挑选衣服，结果可想而知。

侥幸心理更容易找到。今天被套牢，不是研究真正原因，而是不停盼望市场明天有利好消息，担心止损后立即回升。有了盈利后，担心市场还会涨，总觉得“万一”。但天天有“万一”还叫“万一”吗？尤其是一次死扛后盈利出局，就会心存侥幸。

贪婪更明显。每个人都说“贫”和“贪”只差一点，但多少人能戒除贪欲？赢了想赢更多，就是主要表现。另外是希望一夜暴富。保证金交易本来就是高杠杆，放大20倍已不小，但很多人还寻找更高平台，甚至希望放大500倍以上。贪婪另一表现是交易过于频繁，天天要交易，为交易而交易。

恐惧方面，即使经验丰富的投资家也有恐惧。他们怕市场，但不怕自己。一位基金经理说“我一直对市场顶礼膜拜，它永远是我最好的老师”。而一般人不一样，他们不怕市场，在市场涨时怕误了班，而不怕市场脆弱；在市场跌时怕世界末日，急于抽身。这种恐惧容易感染，有群体性。当情绪相互感染，理智就不存在。

这些弱点想完全克服不可能，因为它们是人性的外在表现，与生俱来。但借助投资理论进行系统交易，它们可以被控制在一定范围，不使其影响正常投资判断。

五、DLSM官网预测和交易

很多人不能分清预测和交易的差别，以为预测行情就是成功交易的关键。但实际上预测和交易是完全不同的领域，所需技术、知识、技巧和服务都有很大不同。预测的着眼点是过去价格与未来价格的关系，使用主观分析技术，如形态、波浪、趋势线、K线组合，希望从过去价格变化中找到规律。预测追求的是尽可能对。交易员研究的是价格的分布特征，目标是研究非随机部分的统计特征并加以利用，建立一个有正期望值的投资理论，并根据随机和非随机部分特征变化优化理论并执行。对交易员而言，追求风险盈利并对风险收益进行控制是重点。

在交易员眼里，市场风险不可能根本回避，没有风险的投资不存在。重要的是少犯错误，犯小错误。交易员使用大量数理统计和数学模型，追求客观公正。其服务一般是代客理财，以绩效费为主要盈利途径，追求双赢。交易追求的是少错和小错。

虽然字面上预测和交易只差“对”和“错”，但仔细体会会发现两者完全不同。大家可能有体会，到金融公司，能说会道大谈行情走向的人，交易通常糟糕；而沉默寡言，问行情总说“不知道会怎么走”的投资顾问，交易往往出色。所谓“会说的不会做、会做的不会说”，蕴含的道理就是“预测”和“交易”的不同。大部分投资人在进入市场的第一天就埋下失败根源，因为大家都将“分析行情”做为入市方法，所学技术又大多是主观性很强的分析手段。十个波浪专家可能有十一种数法。

运用主观分析方法加上人性弱点，容易受情绪左右。所以优秀交易员很少预测行情，只执行系统信号，回避主观影响。所谓抄底、摸顶就来自盲目预测，市场不会因你认为的高而停止上行，也不会因你心目中的低而终止跌势。

有些人偶然预测成功就沾沾自喜，把预测顶底作为目标，这实际是对市场的错误认知，结果可能是持续止损，或一次被淘汰。有些投资人已理解生存手段，但一开始的错误使他们无法超越平凡。

了解江恩的投资人都知道，江恩预测方法很复杂（角度线、四方、回归、时间之窗等），但投资理论却简单。江恩不会因预测干涉交易，在实际交易中只跟随交易信号。江恩晚年《华尔街四十五年》里的交易二十一条可视为基本投资理论的雏形。

六、投资理论

投资人想在外汇市场长期稳定获利，必须解决两大难题：1）如何在高度随机的价格波动中找到非随机的部分；2）如何有效控制自身心理弱点。许多投资家的实践证明，投资理论在上述两方面的都是有力助手。

作为一套有效投资理论，第一，它必然经过历史数据检验，有好的交易表现，表明至少在过去有能力找到非随机成分并产生盈利。第二，任何时候系统都能帮助回答交易方向、进场点、出场点、止损的问题，帮助克服人性弱点。

任何一个交易，如果你事先知道何时进、何时出、最大损失是多少，就能最大限度控制“贪婪、恐惧、侥幸”。投资理论构筑完毕后，根据历史大致知道胜率，即使短期表现不佳，长期应完全有信心。

桑普拉斯曾连续数年排名第一，但并不意味着每局每球都赢，但综合胜率最高。投资理论道理一样。只要系统合理有效，未来工作就是优化和个性化并坚决执行。实际中，建立投资理论可能不难，难在执行。一位基金经理说，必须用军人纪律般执行投资理论和交易信号，这是他长期稳定盈利的关键。

另外有经验的投资人知道，当时最痛苦的决策往往事后证明是最成功的。其内涵是关键因素：痛苦的阀值对多数人近似，谁能克服就领先。为何在你最痛苦时斩仓，市场却翻转？因为其他投资者也一样，作了同样选择。但在难熬时刻，再等一下，结果可能不同。这需要钢铁般意志，但投资理论使其执行容易得多，从情绪支配的模糊选择转变为定量数值化选择，单纯判断信号系统合格程度并执行。

如果没有投资理论帮助，可能需要多年摸索才能达到成功投资的心理素质。但在投资理论帮助下，这一过程可缩短。投资人可依据对信号系统的执行程度判断心理素质健全程度。当能长期准确全面执行信号，就真正推开了成功殿堂的大门。不管系统成功还是失败，准确操作带来的心理素质锻炼，使人排除不利影响，将投资成功简化为纯粹技术问题。

历史和当代许多著名投资家依靠机械的投资理论进行投资操作，有些取得相当成功。因此对于心理素质和投资方法还不成熟的普通投资人，使用投资理论进行系统交易是取得成功的捷径。

在投资理论建立方面，有些公司走得较早较好，能够分清预测和交易的区别，也明了“知”和“行”的差异，并推出了相应的反应式交易体系。从模拟大赛结果看，投资理论的表现相当不错。目前还在用更多数据和不同市场检验投资理论的整体表现，后续会推出更多服务，追求客户和公司的双赢模式。